L’investissement responsable connaît une croissance sans précédent, porté par une prise de conscience collective des enjeux environnementaux et sociaux. Selon Novethic, en 2023, les fonds ISR ont représenté plus de 40% des actifs sous gestion en Europe, témoignant d’une volonté croissante des investisseurs de donner du sens à leur épargne. Parallèlement, la diversification patrimoniale reste une stratégie clé pour minimiser les risques et optimiser les rendements à long terme. De nombreux investisseurs s’interrogent : comment concilier diversification et investissement responsable ?
Elles offrent une opportunité unique de diversifier son portefeuille tout en contribuant à la transition écologique. Nous détaillerons leur fonctionnement, leurs atouts, les critères de sélection et les risques, pour un investissement éclairé.
Comprendre les SCPI vertes : un investissement immobilier durable
Les SCPI représentent un placement immobilier indirect accessible à tous. Avant de plonger dans le monde des SCPI vertes, comprenons le fonctionnement de ces véhicules d’investissement.
Fonctionnement général des SCPI
Une SCPI est une structure qui collecte des fonds auprès d’investisseurs pour acquérir et gérer un patrimoine immobilier locatif. Vous achetez des parts de la SCPI, et celle-ci utilise les fonds collectés pour acquérir des bureaux, des commerces, des logements, etc. Les loyers perçus sont redistribués aux associés, proportionnellement à leurs parts, après déduction des frais de gestion. Il existe principalement deux types de SCPI : les SCPI de rendement, qui visent à distribuer des revenus réguliers, et les SCPI de capitalisation, qui misent davantage sur la valorisation du capital à long terme. Pour notre sujet, les SCPI de rendement sont plus pertinentes.
Focus sur les SCPI vertes : la dimension environnementale et sociale
Les SCPI vertes, également appelées SCPI ISR (Investissement Socialement Responsable), se distinguent par leur engagement en faveur du développement durable. Elles investissent dans des biens immobiliers respectant des critères environnementaux et sociaux stricts, allant au-delà des exigences réglementaires classiques.
Cela se traduit par :
- L’acquisition de bâtiments à faible consommation énergétique, certifiés par des labels tels que HQE, BREEAM, LEED ou BBC.
- La rénovation de bâtiments existants pour améliorer leur performance énergétique et réduire leur empreinte carbone.
- La prise en compte de critères sociaux dans la sélection des locataires et la gestion des biens (accessibilité, mixité sociale, etc.).
- L’intégration de critères de gouvernance responsable au sein de la société de gestion.
Les SCPI vertes peuvent cibler différents types de biens immobiliers :
- Bureaux écologiques : Bâtiments performants, favorisant le bien-être des occupants et réduisant leur impact environnemental.
- Logements à faible consommation énergétique : Résidences répondant aux dernières normes en matière d’isolation et d’énergie renouvelable.
- Commerces durables : Espaces privilégiant les matériaux écologiques, la gestion des déchets et les circuits courts.
Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont au cœur de la stratégie d’investissement des SCPI vertes. Les critères environnementaux incluent la consommation d’énergie, les émissions de gaz à effet de serre, la gestion de l’eau et des déchets. Les critères sociaux concernent les relations avec les employés, les fournisseurs et les communautés locales. Les critères de gouvernance portent sur la transparence, l’éthique et la gestion des risques.
Les labels et certifications garantissent la crédibilité des SCPI vertes. HQE (Haute Qualité Environnementale) est une certification française qui atteste de la performance environnementale d’un bâtiment. BREEAM (Building Research Establishment Environmental Assessment Method) est une certification britannique reconnue internationalement. LEED (Leadership in Energy and Environmental Design) est une certification américaine axée sur la conception et la construction de bâtiments durables. BBC (Bâtiment Basse Consommation) est un label français qui garantit une faible consommation d’énergie.
Origine et évolution du marché des SCPI vertes
Le marché des SCPI vertes est récent, mais en croissance rapide, stim